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如何在盈透證券(IB)進行沽空

11/8/2021

   雖然港股自今年初以來表現牛氣沖天,不少股份近期相繼創下歷史新高,但市場上總不乏看淡後市的投資。看淡除了可以買入熊證、認沽證、認沽期權及沽期指等工具去套利外,亦可透過沽空 (Short Sell)股票賺取利潤。 沽空的意思就是先向券商或銀行借入股票沽出,然後再在低價時買回股票歸還,令投資者在股價下跌時仍能獲利。若股價不升反跌,投資者便會錄得虧損。

    例如,X股票現價為100元,投資者現時看淡該股票,於是借入X股票並即時沽出,X股票其後一如預期,投資者於70元買回X股票並作出歸還。扣除利息及交易成本,中間差價就是投資者所得到的利潤。然而,投資者如何在IB借貨沽空股票?

 

1.  首先登入TWS後,輸入想沽空的股票代號,例如中移動(00941),之後會在股票代號下方顯示可賣空(注意:需訂閱Hong Kong Securities Exchange (Stocks, Warrants, Bonds),香港證券交易所一級/二級) 才會顯示該標誌

 

 2. 將滑鼠指出可賣空後,可以看到至少有2610萬股可供沽空,以及費率與回扣率兩項數據,費率即是進行沽空時所需支付的利率;回扣率則是借出該股票予券商後所能獲得的利率。兩項利率均是年利率。例如,投資者於100元沽空X股票,7日後歸還,利息為100X0.1302X7/365=2.5

     3. 之後按一下在SLB工具中打開941@SEHK,昨日及今日的費率分別高達10.7%及13.02%,本周一(13日)的費率僅約1.3%,或反映可供沽空的股數未能滿足投資者需求

  

     4.  事實上,即使沒有訂閱上述所提到的數據,亦可以進行沽空,直接選擇「賣」。小編於今日下午1:27,以47元沽空3000股中移動,因此於頭寸一欄顯示為-3000

     5.  中移動今日收市價為45.95元,低於小編沽空時的價格,因此暫時錄得盈利2903元

     6.  另外,於Classic TWS模式中可以比較各可以進行沽空股票的沽空數量、費率及回扣率等數據。首先可以在灰色一欄中任意一個地方按右鍵,再按一下自訂佈局

   

     7.   然後於右方選擇賣空,並將賣空項下的所有項目添加至左方一欄

     

     8.   最後可以比較多隻可沽空股票,包括港股及美股