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如何操作港股期權長倉

11/8/2021

後市風險難以估計,如投資者擔心科技巨頭仍然有下行空間,可以考慮部署買入認沽期權(Long Put)。期權長倉(Long Position)向來有「輸有限,贏無限」的特質,相當適合用作投機部署,小編接下來會圖文並茂介紹如何在盈透證券(IB)的電腦交易程式(TWS)部署期權長倉。



1. 首先登入TWS後於下方按一下「Classic TWS」


2. 於上方列的分析工具中選取期權分析,然後按一下期權策略實驗室


3. 按一下編輯掃描器可以選擇股票,小編先以美團(03690)作例子,選擇12月30日到期的期權


4. 假設小編認為美團後市仍有下跌空間


5. 以美團今日收市價274.2元計,假設小編預期美團會下跌5%至260.3元


6. 之後可以看到第一欄為若方向正確,預期買入該認沽期權的盈利為4136元。行使價為275元,夏普比率3.21,價格9.4元。最大回報即時當股價跌至0元時,你可以取得最多13.28萬元的回報,但跌至0元的機率是 零。最大虧損即是你所付出的期權金(9.4元*500=4700元),該事件發生的機率約25%。


夏普比率(sharpe ratio)為衝量風險與回報的指標,即每1元風險可以得到多少回報,數值愈大愈好。


7. 該圖表藍色的部分顯示,現時美團的隱含波動率,再加一個標準差,去預測未來四個月的價格波幅範圍。


8. 買入該認沽期權的成本,連佣金約4659.55元。