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如何操作恒指期權

11/8/2021

指數期權成交量大,買賣差價較股票期權少,策略上,盈透證券(IBLLC)的期權策略實驗室又會給予甚麼策略?



1. 首先登入TWS後於下方按一下「Classic TWS」


2. 於上方列的分析工具中選取期權分析,然後按一下期權策略實驗室

3. 於選擇股票一欄中輸入HSI後按Enter(指數期權與期指一樣亦可以選擇HSI(大期)及細期(MHI),大期1點50元,細期1點10元)。


可以選擇下周到期的期權,並揀選Be rangebound(區間上落),即26000點至27000點之間。


4. 期權策略實驗室會顯示兩個策略,並選擇第一個策略,該策略顯示共沽出四張期權;首先於行使價26000點沽出兩張認沽期權(Short Put);第二,在26200點沽出一張認沽期權;第三,於行使價26800點沽出一張認購期權(Short Call),三張賣出價為294點。


5. 若投資者認為下周有可能升破26800點,則可以將26800點改為27000點,三張賣出價為272點。


6. 按提交發送後,扣除150港元佣金,約收取14234.34港元期權金。IBLLC通常是期權到期後,且沒有被行使,才會收到期權金。假設下周結算時,恒指收市位於26200點至27000點之間,則可全數賺取272點期權金。若收市位於26000點至26200點之間,則收取150點期權金(272-122)。若收於26000點以下,則只收取17點期權金。若收高於27000點以上,則收取194點期權金。


7. 若想簡單一點,可以在策略一欄作為出調整。現時調整為只沽出一張行使價26000點的認沽期權,以及沽出一張行使價27000點的認購期權。


8. 按提交發送後,兩張賣出價為86點,扣除60港元佣金,約收取4287.71港元期權金。若下周結算時,恒指收市位於26000點至27000點之間,則可全數賺取86點期權金。