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在盈透證券(IB)使用期權概率實驗室查看概率分佈

11/8/2021

港股昨日高見27719點兼創近一年新高及連升五日後,今日隨美股期貨走軟出現回吐。隨著美中緊張關係不斷升溫,歐美疫情又持續失控,美股近日走勢顯著波動。雖然中港股市自踏入2021年起表現相當硬淨,若然美股後市受壓,港股難免會受到影響。不過,港股中不少板塊相繼炒起,即使外圍股市見異動,部分板塊表現仍會支持港股市況。根據IB交易軟件TWS的期權概率實驗室的數據顯示,以下周五(15日)到期的恒指期權合約為例,市場普遍預期恒指結算價位於27600至27800之間,以下會圖文並茂作示範如何使用期權概率實驗室。



1.  首先登入TWS後於下方按一下「Classic TWS」 


2. 於上方列的分析工具中選取期權分析後,再按一下概率實驗室


3. 輸入HSI後按Enter,再選擇下周五(15日)到期的恒指期權


4.依圖中所見,27600至28000點為圖中最高位置,反映市場普遍預期期指下周五的結算價範圍將位於該區間


圖中藍色部分是市場認為下周結算價落在該水平的概率,以最高點27600至27800點為例,其概率為10.83%,第二高點27400至27600點的概率為10.58%


5. 若用戶看法較為樂觀,認為後市仍有上升空間,可以挑戰28000阻力,則可將滑鼠指向27800至28000,出現箭咀後將該柱狀拉高,完成後按一下創建策略。若只拉高27800至28000,系統未必能顯示期權策略,故建議用戶可以同時略為調高右方的柱狀


6. 首先,第一個策略為行使價27800的價外認購期權長倉,以及行使價為28400的價內認購期權短倉


7. 扣除150點(75X2)所收取的期權金後,整套策略只需付出95點的期權金,總計金額約4790元


8. 第二套策略為行使價27600的輕微價內認購期權長倉,以及行使價為28200的價內認購期權短倉


9. 扣除226點(113X2)所收取的期權金後,整套策略只需付出111點的期權金,總計金額約5500元